ATR (Average True Range)

O ATR (Average True Range), criado por J. Welles Wilder em 1978, mede a volatilidade média de um ativo: quanto ele costuma se mover por período, incluindo gaps. Ele não indica direção nem gera sinal de compra/venda — é uma régua de volatilidade. Seu maior valor está na gestão de risco: dimensionar stops, alvos e tamanho de posição de acordo com o quanto o mercado realmente se mexe.

Com período padrão de 14:

``` True Range (TR) = maior valor entre: a) Máxima − Mínima (amplitude do candle) b) |Máxima − Fechamento_anterior| (gap de alta incluído) c) |Mínima − Fechamento_anterior| (gap de baixa incluído)

ATR = Média de Wilder do TR em 14 períodos: ATR_hoje = (ATR_ontem × 13 + TR_hoje) / 14 ```

• O "true" do nome vem de capturar gaps: se o ativo abriu longe do fechamento anterior, essa distância conta como movimento.
• O ATR é expresso na unidade do ativo (pontos no WIN/WDO, reais em ações) — não é percentual nem escala 0–100.

• Painel separado, linha única sempre positiva, sem zonas fixas de referência.
• ATR subindo = candles/movimentos ficando maiores (volatilidade crescendo, típico de quedas e rompimentos); ATR caindo = mercado amortecendo (típico de consolidações).
• Compare o valor com o histórico do próprio ativo — não entre ativos diferentes.

• ATR alto (vs histórico recente): mercado nervoso — stops e alvos precisam ser mais largos; posição menor.
• ATR baixo: mercado comprimido — frequentemente antecede expansão (mesma lógica do squeeze de Bollinger).
• Pico de ATR em queda: vendas em pânico; picos extremos costumam coincidir com fundos de capitulação.
• ATR não dá direção: sobe tanto em rali quanto em crash — qualquer leitura direcional é erro.
• Expansão de ATR no rompimento: rompimento acompanhado de expansão de range = mais confiável.

• Stop por ATR (uso nº 1): stop a N × ATR do ponto de entrada (comum: 1,5×–3×). Ex.: comprou WIN com ATR(14) do 5 min em 80 pontos → stop 1,5 × 80 = 120 pontos abaixo. O stop respeita o "respiro" natural do mercado do dia.
• Trailing stop (chandelier exit): stop móvel a 3 × ATR da máxima desde a entrada — deixa a tendência correr e sai quando o movimento devolve mais que o normal.
• Position sizing por volatilidade: arriscar valor fixo por trade dividindo o risco em R$ pelo stop em ATR → em dia volátil a posição fica automaticamente menor. É a base da gestão de muitos fundos (e essencial em torneio: sobreviver ao dia volátil).
• Definir alvo realista: alvo intraday além de 2–3 ATRs do dia é estatisticamente improvável — calibrar expectativa.
• WIN/WDO: conhecer o ATR diário típico (ex.: WIN ~1.500–3.000 pts/dia dependendo do regime) e o ATR do seu tempo gráfico é o primeiro passo pra saber se seu stop de "50 pontos" é razoável ou ruído.

• Padrão: 14 períodos (Wilder).
• Curto: 7 ou 10 (mais reativo); longo: 20–22 (mais estável).
• Multiplicadores de stop: 1,5×, 2×, 3× (chandelier padrão = 3× ATR(22)).

• Régua objetiva de volatilidade — tira o "achismo" do tamanho de stop e posição.
• Inclui gaps (melhor que só máx−mín).
• Universal: qualquer ativo, qualquer tempo gráfico; base do SuperTrend, Keltner Channels e chandelier exit.

• Zero informação de direção — não é setup de entrada.
• Atrasado como toda média: um choque de volatilidade demora alguns candles pra aparecer no valor.
• Valor absoluto não comparável entre ativos (ATR 100 pontos no WIN ≠ ATR 100 em ação de R$ 20) — para comparar, normalizar em % do preço.

• Usar stop fixo em pontos ("sempre 100 pontos") ignorando que o ATR do dia dobrou — stop virou ruído.
• Ler ATR subindo como "vai subir" — ATR dispara principalmente em quedas.
• Comparar ATR entre ativos sem normalizar.
• Manter o mesmo tamanho de posição em dia de ATR dobrado (o risco real dobrou junto).

WIN, gráfico de 5 min: na segunda-feira calma, o ATR(14) marca 60 pontos; o trader opera 3 contratos com stop de 100 pontos (≈1,5 ATR) dentro do seu risco de R$ 100/trade... Na quinta, dia de payroll nos EUA, o ATR do mesmo gráfico abre em 150 pontos. Mesmo setup, mas o stop coerente agora é ~220 pontos — pra manter o MESMO risco financeiro ele reduz para 1 contrato. No fim do dia, dois trades: um stopado (que com o stop "de segunda-feira" teria sido violinado duas vezes) e um vencedor que correu 600 pontos com trailing de 3 ATRs. Mesma estratégia, risco constante — a diferença foi dimensionar tudo pelo ATR.

• https://en.wikipedia.org/wiki/Average_true_range
• https://www.investopedia.com/terms/a/atr.asp
• https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/technical-indicators-and-overlays/technical-indicators/average-true-range-atr