Mini Índice (WIN)

O Mini Índice (código WIN) é o minicontrato futuro de Ibovespa negociado na B3. Ele permite negociar a expectativa futura do Ibovespa — o principal índice de ações do Brasil — sem comprar as ações que compõem o índice. É um dos ativos mais negociados por traders de curto prazo no Brasil, justamente por exigir pouco capital de entrada (margem reduzida) e ter alta liquidez.

Números verificados em 29/07/2026 (fontes: B3 e corretoras):

• Valor do ponto: cada ponto do WIN vale R$ 0,20 por contrato.
• Variação mínima (tick): 5 pontos — ou seja, cada tick vale R$ 1,00 por contrato.
• Lote mínimo: 1 minicontrato.
• Contrato cheio: o irmão maior é o IND (Ibovespa Futuro), em que cada ponto vale R$ 1,00 — 1 IND equivale a 5 WIN.
• Vencimento: bimestral, sempre em meses pares (fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro), na quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês de vencimento. As letras usadas são G (fev), J (abr), M (jun), Q (ago), V (out), Z (dez).
• Código de negociação: WIN + letra do mês + 2 dígitos do ano. Ex.: WINQ26 = mini índice com vencimento em agosto de 2026.
• Horário de negociação: das 9h às 18h25 (horário vigente desde 09/03/2026; a B3 ajusta os horários ao horário de verão dos EUA ~2x por ano — confira sempre em b3.com.br).
• Liquidação: por ajuste diário (diferenças em dinheiro, D+1), não por entrega física.
• Margem de garantia: a B3 e as corretoras exigem margem para carregar posição; no intraday a margem reduzida costuma ser baixa (varia por corretora), o que gera a alavancagem típica do ativo.

• O WIN se move junto com o Ibovespa, mas não é idêntico a ele: o futuro embute juros e expectativas, então costuma operar com diferença (base) em relação ao índice à vista.
• Liquidez concentra no vencimento mais curto. Perto do vencimento, o volume migra para o contrato seguinte (rolagem).
• Alavancagem corta dos dois lados: com pouco capital você controla um contrato que representa dezenas de milhares de reais (pontos do índice × R$ 0,20).
• Se carregar posição de um dia para o outro, você sofre ajuste diário (crédito/débito em conta) e precisa de margem de garantia maior que a intraday.
• Notícias, abertura dos mercados americanos e dados econômicos movem o WIN com violência — horários de maior volume são a abertura (9h) e a abertura de NY.

Você compra 1 WIN a 140.000 pontos. O mercado sobe para 140.500 — andou 500 pontos. Resultado: 500 × R$ 0,20 = R$ 100,00 de lucro bruto por contrato. Se em vez disso o índice cair 500 pontos, o prejuízo é dos mesmos R$ 100,00. Com 10 contratos, o mesmo movimento vira R$ 1.000,00 — para o bem e para o mal.

• Confundir pontos com reais: 500 pontos não são R$ 500 — são R$ 100 por contrato (× R$ 0,20).
• Ignorar o tick de 5 pontos: não existe ordem a 140.002; os preços andam de 5 em 5 pontos.
• Operar o vencimento errado: perto da rolagem, o contrato antigo seca de liquidez; sempre confira qual é o contrato mais líquido.
• Alavancar demais: margem intraday baixa convida a posições grandes demais para a conta; uma sequência de stops liquida o capital.
• Esquecer que day trade em WIN paga 20% de IR sobre o lucro líquido mensal, sem isenção (ver pílula de tributação).