Times & Trades

O Times & Trades (T&T) é a janela que lista, em tempo real, todos os negócios efetivamente fechados em um ativo: horário, preço, quantidade e o lado que agrediu (comprador ou vendedor). É a "fita" (tape) do mercado moderno — herdeira direta da ticker tape que os tape readers clássicos, como Jesse Livermore, liam no início do século XX.

Enquanto o Book de Ofertas mostra intenção (ordens penduradas), o T&T mostra fato consumado: dinheiro que realmente trocou de mãos. Por isso é a ferramenta de confirmação por excelência do tape reading — é nela que você verifica se um lote grande do book foi de verdade consumido ou se era blefe.

Cada linha do T&T é um negócio fechado, tipicamente com as colunas:

• Hora (com milissegundos nas plataformas mais completas);
• Valor/Preço do negócio;
• Quantidade (contratos no WIN/WDO, ações no à vista);
• Agressor: se o negócio saiu no preço do ask, o comprador agrediu (pagou o preço do vendedor — print normalmente verde); se saiu no bid, o vendedor agrediu (vendeu no preço do comprador — print vermelho). Alguns negócios saem "direto" (cross/leilão) e aparecem em cor neutra;
• Em algumas plataformas, a corretora/participante (quando disponível) e o acumulado.

Ferramentas comuns no BR:

• Profit (Nelogica): janela "Times & Trades" com filtros por quantidade mínima, cores por agressor, agrupamento de negócios sequenciais e destaque de lotes grandes. O módulo Tape Reading adiciona Ranking de Corretoras (quando o feed disponibiliza), Volume at Price e Bookmap.
• Tryd: "Times & Trades" com filtro de lote e integração com o Super DOM.
• FlowChart: transforma a fita em gráficos de fluxo (agressão acumulada, saldo por player).

Configuração típica no WIN: filtrar negócios acima de 50–100 contratos e/ou destacar acima de 200, para separar varejo de institucional.

• Quem está com pressa: agressor paga o spread porque quer executar JÁ. Fita dominada por um lado revela urgência — informação, stop coletivo ou institucional montando posição.
• Verdade sobre o book: o T&T é o "detector de mentiras" do book — só nele você vê se as ofertas viraram negócio.
• Presença institucional: lotes fora do padrão e sequências persistentes no mesmo lado indicam big players trabalhando (mesmo quando picotam ordens, o padrão de repetição aparece na fita).
• Momentum genuíno: movimento de preço acompanhado de fita rápida e lotes crescentes tem combustível; movimento com fita magra é suspeito.

O que observar na prática:

1. Tamanho dos prints: sequência de negócios grandes (ex.: 150, 300, 250 contratos no WIN) na mesma direção = participação de player relevante. Chuvisco de lotes de 1–5 = varejo/algoritmo picotado.
2. Lado predominante: fita "verde" (agressão compradora dominante) ou "vermelha" (vendedora) — e principalmente mudanças nesse padrão.
3. Velocidade da fita: fita acelerando indica urgência e presença; fita lenta indica desinteresse (ver pílula de Pace of Tape).
4. Prints grandes contra um nível do book: é a confirmação de que a liquidez do book está sendo consumida — o dado que separa rompimento real de blefe.
5. Preço vs. fita: muita agressão de um lado sem o preço andar é o sinal clássico de absorção do outro lado.

Exemplo de leitura: WDO parado em 5.193,50 com lote vendedor de 200 no book em 5.194,00. Começa a sair no T&T uma sequência de prints verdes de 50–150 contratos em 5.194,00 e o lote do book vai sendo reposto. Se a sequência continuar e o nível quebrar, houve demanda real; se os prints pararem e o preço recuar, o comprador desistiu de pagar.

No WIN/WDO:

• Confirmar rompimentos: só compre o rompimento de resistência se a fita mostrar agressão compradora consistente consumindo o nível — rompimento com fita fraca é armadilha comum.
• Detectar absorção para reversão: no suporte, muita venda agressiva no T&T sem o preço cair = alguém comprando tudo; combinado com price action (martelo, rejeição), monta o trade de reversão.
• Timing de scalp: entrar junto com a sequência de prints do player e sair quando a agressão dele seca.
• Filtro de lote é obrigatório: sem filtro, o T&T do WIN é uma cachoeira ilegível — centenas de negócios por segundo em momentos de pico.
• Combinar com contexto: fita só tem significado em região relevante (suporte/resistência, VWAP, topo/fundo anterior, região de valor). Fita no meio do nada = ruído.

Fortes

• Dado 100% factual: negócios fechados, sem possibilidade de blefe.
• Mostra o agressor — a informação central de todo o fluxo de ordens.
• Confirma (ou desmente) tudo que o book sugere.
• Essencial para scalping e day trade de curtíssimo prazo no WIN/WDO.

Limitações

• Volume bruto de informação enorme: sem filtros e treino, é ilegível.
• Não mostra intenção futura — só o que já aconteceu (é retrovisor de altíssima frequência).
• Ordens picotadas por algoritmos disfarçam o tamanho real dos players.
• Ranking/identificação de corretora deixou de ser disponível no feed padrão da B3, reduzindo a leitura "por player" que era popular anos atrás.
• Exige tela dedicada e atenção contínua — cansaço degrada a leitura.

• Ler a fita sem filtro de lote e tentar interpretar cada print de 1 contrato.
• Ignorar o contexto: seguir agressão no meio de lateralidade sem região definida.
• Confundir volume com direção: fita cheia de negócio grande dos dois lados é disputa (possível absorção), não tendência.
• Perseguir print grande isolado: um único lote de 500 no WIN pode ser rolagem, zeragem ou hedge — padrão importa mais que evento único.
• Esquecer que agressão pode ser stop: rompimentos disparam stops que "pintam" a fita — a sequência sustentada é que valida, não o primeiro pico.

Cenário no WIN: mercado cai a manhã inteira e chega ao fundo do dia anterior, em 127.800 — região marcada no gráfico. O trader abre o T&T filtrado para lotes ≥ 100.

No primeiro teste do nível, a fita mostra rajada de prints vermelhos: 150, 220, 180, 300 contratos vendidos a mercado. O preço, porém, desce só 2 ticks e volta — o book em 127.790/127.800 é reposto a cada pancada. Segundo teste, mesmo filme: muita venda agressiva, preço não anda. É a assinatura de absorção compradora confirmada pela fita.

Alguns minutos depois, os prints vermelhos minguam (lotes de 100+ somem da venda) e começam a aparecer prints verdes de 120–250 contratos pagando o ask. A fita "virou". O trader compra em 127.850, stop abaixo de 127.750 (atrás da absorção), e carrega enquanto a fita verde sustenta, realizando parcial na VWAP. A decisão inteira — tese, gatilho e saída — foi lida na fita, ancorada numa região de price action.